会刊精选
现金从哪里来?       
2020-09-22

作者:Stuart Donaldson 商业教育者

每个人都想要良好的现金流,即使是最赚钱的企业有时也会出现现金短缺的情况,尤其是季节性企业和增长迅速的企业。许多正在成长和创收的企业都因为没有足够的现金流动而失败了。因此要想有富足的现金储备,就必须在运作周期、管理模式以及对成长阶段下业务运作周转的资金需求(现金流)有着足够的理解。

让我们从回顾财务报表开始——损益和资产负债表,从中探究销售增长、利润情况、资产提升,以及流动资产、流动负债、存货水平、设备和总负债,这些要素的变化,认真研究衡量现金流驱动因素的业务比例,包括存货周转天数和应收账款回收日。将这些指标与同行业公司比较,或与本公司过去一年的最佳业绩进行比较,如果企业在管理这些事上表现不佳,或与同行相比流动性较低,那么就应该制定目标和行动计划来改善现金流。 不过关于“现金从哪里来”这个问题,对很多读者来说都是个谜。权责发生制能够最准确地反映出企业的盈利能力,因此大多数企业都用它来编制财务报表,但不幸的是,它无法提供现金流的清晰图景。资产负债表也有不足之处——虽然它掌握了线索,但它只显示期末这个时点上的银行余额,而不能详细说明所审查期间的现金流动情况。 资金来源和使用情况表通过对业务的现金流入和流出进行衡量,为我们提供了线索:

  • 运营——收入、费用、存货、应收账款、应付账款和短期融资(如信用额度或信用卡);
  • 投资——存货采购、设施扩建或其他长期投资;
  • 融资——新借款和偿还现有债务。

 每个企业都需要定期梳理现金流量表,因为它清楚地说明了利润和现金之间的差异,并显示了所有的经营活动对现金的影响。损益表显示所有的收入、费用以及两者之间的“底线”差异——净利润。除费用以外,许多地方都会消耗现金,同时企业也会从营业收入以外的地方获得资金。因此资金来源和使用情况表将确认这些类别。报表首先会显示现金的初期余额,然后详细说明企业的经营、投资和融资活动所提供或消耗的金额,从而得出现金的期末余额。 这就是报表对“现金从哪里来”这个问题的回答。每月的现金预算就是通过预测这些事情完成构建的。对于大多数公司来说,一份完整的现金预算涉及到预计存货购买、借款、债务偿还和向所有者分配的现金,因为这些项目不包括在损益表预算中。 此外,持有大量应收账款的公司必须考虑到收入产生和收回之间的时滞(应收账款回收假设)。有了利润预算和现金预算,你就有了计划和控制这两个强大的工具,任何企业都应该具备。总之,以下这些原则可以帮助你理解并预测你的现金流需求,确保你在需要的时候有资金可用:

  • 定期检查财务报表和现金流动率;
  • 考虑季节因素,准备一份月收入预算表,作为你的利润计划;
  • 每月都要准备现金预算,记录所有现金的进出,预测你的借款需求和可能的现金短缺;
  • 在你需要资金之前,就利用现金预算和利润计划进行融资谈判。

改善现金流的小技巧

  • 每月回顾财务报表,包括现金流量表,直观了解决策和经营状况带给利润和现金的影响;
  • 为来年准备现金预算,以预测可能出现的现金短缺,并用它来确定需要与贷方协商的最低信用额度;
  • 为存货和其他设备购买做预算。这些不会出现在损益表上,也不是收入和费用预算的一部分,但提前计划购买长期资产,就能保留现金,最好能在需要现金之前就计划好这些;
  • 使用信用额度作为营运资金。如果你经常处于债务上限,就需要和贷款人讨论再融资的选择;
  • 监控贸易供应商的余额,并在其规定的期限内维护账户;
  • 使用信用卡而不是向客户提供内部账户,将应收账款的成本降至最低,其中包括:
  • 提供多种支付选择,方便客户支付。
  • 清楚你授予了谁的信贷以及提供的条款。
  • 使用信用检查,建立服务记录,再授予信贷。
  • 定期开具凭证,而不是等到月底报表发出。
  • 清楚支付账单需要付出什么,如果出现问题应该联系谁。
  • 建立例行应收账款跟进计划并坚持执行。
  • 控制在零售库存上的投资,减少现金积压;
  • 检查零售库存并设定旧库存快速销售目标;
  • 定期检查销售和库存水平,制定与需求相一致的订货时间表,避免现金积压;
  • 确保库存控制和采购制度能被员工采纳、沟通并遵守,考虑如何改进流程,提高库存效率;
  • 建立一个业务扩展日程表。详细说明添加设备、生产线、员工或新办公区的目标计划,在目标扩张之前估计所需资金并调查融资选择。

原载自公共会计师协会会刊《公共会计师》(Public accountant202008-09月刊,第14-15页,《公共会计师》数字资讯中心:www.publicaccountant.com.au

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